散戶買美股最容易忽略的稅務成本：美國遺產稅 USD 60,000 門檻完整說明

假設你持有 USD 500,000 的美股，某天意外身故。一般會以為這筆資產會留給家人，但實務上券商會凍結帳戶，家人必須向 IRS 申報美國遺產稅（Form 706-NA），取得完稅證明後才能領取資產。假設資產是美股與美國 ETF，稅額大約 USD 142,800，將近三成。

這就是美國遺產稅（US Estate Tax）。台灣投資人適用的免稅額是 USD 60,000，不隨通膨調整，已經幾十年沒改。

以下針對課稅範圍、正確算法、規劃方向進行說明。

免稅額度差別極大：USD 15M vs USD 60k

從上表可知，免稅額度差了 250 倍。而且這跟你用台灣券商複委託還是美國券商無關。課稅依據是資產本身是不是「美國境內資產」（US-situs asset），美股就是「美國境內資產」，跟你用哪個帳戶買沒差。

台灣人為什麼吃虧：沒有租稅協定保護

同樣是外國人持有美股，日本人、英國人其實比台灣人優惠。美國目前訂有遺產或贈與稅協定的國家只有 15 個（澳洲、奧地利、加拿大、丹麥、芬蘭、法國、德國、希臘、愛爾蘭、義大利、日本、荷蘭、南非、瑞士、英國），這些國家的居民可以申請適用協定，拉高免稅額度（一般是依協定按「美國境內資產占全球資產的比例」提高 unified credit），或改用「居住地」而非「資產所在地」來分配課稅權。但很可惜，台灣不在名單上。

很多台灣人以為「台灣跟美國沒邦交、沒協定，那美國應該課不到我」，事實上剛好相反：正因為沒有協定可以援引，台灣投資人面臨美國遺產稅風險反而是最高。

哪些資產算 US-situs

課稅範圍（US-situs）

• 美國公司股票：AAPL、MSFT、NVDA 等所有美國註冊公司
• 美國掛牌、美國註冊的 ETF：SPY、QQQ、VTI、VOO 全部都是（ETF 本身是美國註冊基金的股份）
• 美國公司債、美國 REITs
• 美國註冊共同基金

免稅範圍（非 US-situs 或法定豁免）

• 直接持有的美國公債（T-Bill、T-Note、T-Bond）：法定豁免，也就是免繳遺產稅的資產。注意「直接持有」，如果是用美國掛牌 ETF 包裝就不在免稅範圍內，詳見另一篇。
• 外國公司的 ADR：判斷標準是發行人所在國家。TSM ADR 的發行人是台積電（台灣公司），一般見解下不是 US-situs，詳見 TSM ADR 篇。
• 愛爾蘭註冊 UCITS ETF：VWRA、CSPX 等，基金註冊在愛爾蘭，即使持有的全是美股，基金股份不是美國資產，而是愛爾蘭資產，免納美國遺產稅。
• 非美國掛牌的海外 ETF（例如香港掛牌的 2800）。

正確的稅額算法（網路上很多文章算錯）

常見的錯誤是「先扣 USD 60,000 再乘上稅率」。法規運作方式是：對全部 US-situs 遺產用累進稅率（18% 到 40%）算出稅額，再減除 USD 13,000 的抵減（unified credit，IRC §2102）。USD 60,000 免稅額的說法，是因為 USD 13,000 的抵減剛好等於 USD 60,000 遺產的稅額，兩種說法在遺產剛好 60k 時相同。

案例一：全部位美國資產（假設案例）

組合：USD 500,000（美國個股 + 美國掛牌 ETF，全部 US-situs）

Step 1  對 500,000 全額適用累進稅率
        = 70,800 + 34% × (500,000 − 250,000)
        = 70,800 + 85,000 = USD 155,800
Step 2  減 unified credit 13,000
        = 155,800 − 13,000 = USD 142,800

有效稅率：142,800 / 500,000 = 28.6%
家人實際取得：USD 357,200

案例二：同樣 USD 500,000，資產組成不同（假設案例）

組合：USD 100,000 美國個股（US-situs）
      USD 100,000 愛爾蘭 UCITS ETF（非 US-situs）
      USD 100,000 美國公債（豁免遺產稅）
      USD 100,000 台股 ETF（非 US-situs）
      USD 100,000 香港掛牌 ETF（非 US-situs）

US-situs 遺產：USD 100,000
Step 1  依照稅率表計算：USD 23,800
Step 2  減 credit 13,000 = USD 10,800

家人實際取得：USD 489,200
與案例一的差異：USD 132,000

即便遺產稅不高，也要注意資產可能會被凍結

多數談美國遺產稅的文章講到稅額就結束，但真正關鍵其實不是稅，而是怎麼拿回資產。美國券商、過戶代理機構、銀行在把過世家人的資產交給繼承人之前，會要求一份 IRS 開立的「過戶證明」（Transfer Certificate，表格編號 Form 5173）。IRS 的規定是：這份證明要等到「遺產稅已繳清」之後才會核發。沒有這張證明，帳戶的資產無法提領。

帳戶資產的提領方式：US-situs 資產（連同生前贈與）超過 6 萬美元門檻的時候，繼承人要先申報 Form 706-NA（遺產稅申報期限一般是死亡日起 9 個月內），IRS 審核後才核發過戶證明。至於要等多久：IRS 針對「非居住、非美國公民」遺產的官方頁面明載，光是處理小額遺產（免申報 706-NA 那條切結書途徑）的文件就要 12 到 18 個月，需申報 706-NA 的高額遺產會更慢。換句話說，就算稅額不高、甚至低於門檻，家屬仍可能面對帳戶被凍結一年以上無法領取資產。

三個合法的規劃方向

1. 用愛爾蘭 UCITS ETF 替代美國掛牌 ETF。VWRA 替代 VT、CSPX 替代 SPY。額外的好處是股利預扣稅：愛爾蘭基金收美股股利適用美愛租稅協定 15%，台灣投資人直接持有美股股利被扣 30%。代價是流動性較低、部分券商不支援。愛爾蘭 ETF 會不會被全球最低稅課到？見 Pillar Two 專篇。
2. 配置美國公債。現金部位與債券部位改用直接持有的 T-Bill / T-Note，遺產稅豁免，利息所得對外國人也免美國預扣稅（portfolio interest）。
3. 高資產人士考慮資產規劃。USD 500k 以上的部位，可考慮透過保險或信託架構，但設立與維護成本高，必須找專業人士做完整評估。

自我檢核清單

• 你的美國個股 + 美國掛牌 ETF 總額是否超過 USD 60,000？
• 你的家人知道帳戶在哪、知道會有凍結與申報流程嗎？
• 你知道誰能幫家人處理 Form 706-NA 嗎？（多數台灣會計師沒做過，要找熟悉 NRA 遺產稅的美國會計師）
• 你的債券與現金部位，有沒有善用「直接持有公債」可以豁免遺產稅？

常見問題

台灣人買美股，美國遺產稅免稅額是多少？

USD 60,000。美國公民與稅務居民 2026 年的免稅額是 USD 15,000,000，差 250 倍。這個門檻不隨通貨膨脹調整，而且跟你用台灣券商複委託還是美國券商無關，課稅依據只看是否為美國境內資產（US-situs）。

超過 USD 60,000 是不是直接課 40%？

不是，網路上「先扣 6 萬再乘稅率」的算法是錯的。正確算法：對全部 US-situs 遺產適用 18% 到 40% 累進稅率，再減 USD 13,000 的 unified credit（IRC §2102）。以 USD 500,000 全部投資美股為例，稅額約 USD 142,800，有效稅率約 28.6%；40% 邊際稅率要遺產超過 USD 1,000,000 才適用。

哪些資產不用計入美國遺產稅？

美國公債（T-Bill、T-Note、T-Bond）、外國發行人的 ADR（如 TSM ADR）、愛爾蘭註冊 UCITS ETF（VWRA、CSPX）、非美國掛牌的海外 ETF。注意：以美國掛牌 ETF 包裝架構的公債投資不在豁免範圍。

美股投資人過世後，家人多久能提領美國券商帳戶裡的資產？

美國券商會先凍結帳戶。US-situs 資產超過 6 萬美元門檻時，繼承人須申報 Form 706-NA（死亡日起 9 個月內），完稅後 IRS 才核發過戶證明（Form 5173），沒有這張證明資產無法提領。IRS 官方頁面明載：即便是小額遺產（免申報 706-NA 的切結書途徑）的文件處理就要 12 到 18 個月，需申報 706-NA 的遺產耗時更久。

台美租稅協定（H.R. 33）通過後，遺產稅問題會解決嗎？

不會。H.R. 33 與參議院同伴案 S.199 的適用範圍是薪資、股利、利息、退休金這類所得稅，不是遺產稅協定，與 6 萬美元免稅額無關；且截至 2026 年 7 月參議院尚未完成立法。美國目前有遺產或贈與稅協定的國家只有 15 個，台灣不在名單上。